华夏节能环保股票财报解读：份额降28.92%，净资产缩水36.26%，净利润亏损5580.71万，管理费支出372.16万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华夏基金管理有限公司发布《华夏节能环保股票型证券投资基金2024年年度报告》。报告显示，2024年该基金份额总额减少28.92%，净资产合计缩水36.26%，净利润亏损5580.71万元，当期发生的基金应支付的管理费为372.16万元。

主要财务指标：连续两年亏损，多项指标下滑

华夏节能环保股票型基金2024年多项主要财务指标不容乐观，与前两年相比均出现下滑，且已连续两年处于亏损状态。

2024年华夏节能环保股票A实现收益 -9639.83万元，利润 -5261.69万元；股票C实现收益 -448.46万元，利润 -319.02万元。而在2023年，股票A实现收益 -7675.97万元，利润 -8132.14万元；股票C实现收益 -822.69万元，利润 -1027.63万元。

从加权平均基金份额本期利润来看，2024年股票A为 -0.2724，股票C为 -0.3651；2023年股票A为 -0.3175，股票C为 -0.4129。本期加权平均净值利润率方面，2024年股票A为 -17.73%，股票C为 -24.07%；2023年股票A为 -15.83%，股票C为 -20.68%。

期末可供分配利润，2024年股票A为1438.57万元，股票C为39.28万元；2023年股票A为12364.44万元，股票C为725.48万元。期末基金资产净值，2024年股票A为25868.58万元，股票C为928.03万元；2023年股票A为39659.32万元，股票C为2383.64万元。

基金净值表现：年内波动大，跑输业绩比较基准

2024年华夏节能环保股票型基金净值表现波动较大，且整体跑输业绩比较基准。

过去一年，华夏节能环保股票A份额净值增长率为 -11.19%，业绩比较基准收益率为1.62%，两者差值为 -12.81%；股票C份额净值增长率为 -11.72%，业绩比较基准收益率为1.62%，两者差值为 -13.34%。

从更长期限看，自2022年2月22日增加C类基金份额类别以来至今，华夏节能环保股票C份额净值增长率为 -30.29%，业绩比较基准收益率为 -35.80%，虽跑赢业绩比较基准5.51%，但整体仍处于亏损状态。

投资策略与运作：制造业持仓为主，光伏行业回撤大

2024年A股市场宽幅震荡后收涨，沪深300上涨14.68%，创业板指上涨13.23%。9月底国内政策转向，市场风格从红利切换为成长。

华夏节能环保基金投资以制造业为主，其中光伏持仓占比较高。然而，由于市场担心行业产能过剩，光伏行业整体回撤幅度较大。基金管理人对行业保持动态跟踪，根据基本面变化评估投资机会并优化组合持仓。

业绩表现归因：行业波动影响大，投资组合待优化

2024年华夏节能环保股票A基金份额净值为1.6006元，份额净值增长率为 -11.19%；股票C基金份额净值为1.5740元，份额净值增长率为 -11.72%，同期业绩比较基准增长率为1.62%。

业绩不佳主要归因于光伏行业的大幅回撤。尽管基金管理人努力调整投资组合，但行业系统性风险对基金净值造成较大冲击。未来，基金可能需要进一步优化投资组合，降低对单一行业的依赖，以分散风险。

市场展望：聚焦制造业升级与碳中和

基金管理人表示，将坚持投资制造业升级、碳中和等方向，自下而上挖掘具备差异化竞争力的企业。看好人工智能产业快速发展带来的经济效率提升，以及各种端侧应用的快速发展。组合将主要围绕半导体、新能源车、电力设备等方面布局。

费用情况：管理费、托管费等支出有变化

2024年，华夏节能环保股票型基金的管理人报酬为372.16万元，较2023年的780.12万元减少407.96万元；托管费为62.03万元，较2023年的130.02万元减少68万元。

销售服务费方面，2024年为1.75万元，2023年为12.95万元，减少11.2万元。这些费用的变化与基金资产规模的变动相关。

交易情况：股票投资收益欠佳，交易费用有降有升

2024年，华夏节能环保股票型基金股票投资收益 -9976.07万元，主要源于买卖股票差价收入为 -9976.07万元。而在2023年，股票投资收益为 -8031.54万元。

交易费用方面，2024年应付交易费用58.15万元，较2023年的74.33万元减少16.18万元；2024年交易费用总额为16.72万元，较2023年的20.66万元减少3.94万元。

关联交易：无重大关联交易事项

报告期内，华夏节能环保股票型基金通过关联方交易单元进行的交易，包括股票、权证、债券、债券回购、基金交易等均无发生，应支付关联方的佣金也无发生。这表明基金在关联交易方面较为规范，未出现重大关联交易事项影响基金运作。

股票投资明细：前十大重仓股有调整

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华夏节能环保股票型基金前十大重仓股分别为新宙邦、迈为股份、思特威、九号公司、绿能慧充、高澜股份、琏升科技、巨一科技、海目星、鑫铂股份。与前期相比，重仓股有所调整，反映了基金管理人对市场和行业的判断变化。

持有人结构：个人投资者占主导，机构投资者有减持

期末基金份额持有人户数为27839户，户均持有份额6017.16份。其中，华夏节能环保股票A类份额持有人户数26070户，机构投资者持有份额占比4.93%，个人投资者占比95.07%；C类份额持有人户数1769户，机构投资者持有份额占比2.33%，个人投资者占比97.67%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，但机构投资者在2024年有减持迹象。

份额变动：赎回规模大于申购，份额总额下降

2024年华夏节能环保股票型基金总申购份额为3114.79万份，总赎回份额为9707.01万份，赎回规模远大于申购规模，导致基金份额总额从期初的23343.39万份降至期末的16751.18万份，减少了28.92%。

综合分析与风险提示

2024年华夏节能环保股票型基金面临诸多挑战，份额下降、净资产缩水、业绩亏损等问题凸显。光伏行业的集中持仓虽符合基金投资策略，但行业产能过剩引发的回撤对基金业绩造成较大冲击。

对于投资者而言，需关注基金投资组合的调整情况，以及基金在新的市场环境下能否有效分散风险。同时，基金管理人应进一步优化投资策略，提升风险管理能力，以应对市场变化，为投资者谋求更好回报。在市场不确定性增加的背景下，投资者应谨慎决策，充分考虑自身风险承受能力。

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